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标普纳A富时罗素扩容:千亿资金入A股 64股迎双重利好

文章作者:www.hg-tex.com发布时间:2019-10-07浏览次数:1865

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(原标题:标准浦那A富时罗素证券交易所扩张:1000亿股资金流入A股64股欢迎双重收益)

9月23日,A股倍增幸福,标准普尔道琼斯A股正式生效,富时罗素(FTSE Russell)扩大,该机构预测,两个积极因素有望吸引超过1000亿资金流入A股。

9月23日,A股倍增幸福。

标普道琼斯指数也于9月23日正式生效。这是继MSCI和FTSE Russell之后第三家将A股纳入其全球指数体系的国际指数公司。

在9月23日开幕前,富时罗素(FTSE Russell)季度调整表也将生效。富时罗素(FTSE Russell)的扩张是富时罗素A股第一阶段的第二步。正式生效后,A股在相应指数中的纳入因子将从5%增加到15%。

根据招商证券,9月23日,标准普尔道琼斯(S&P Dow Jones)纳入A股将为后者带来11亿美元的被动增量资金。根据富时罗素(FTSE Russell)的官方估计,预计第二次扩张将为A股带来40亿美元的被动资金。两者合计约合人民币360亿元。在活跃资本方面,根据民生证券的数据,“富集”的第二步将带来60亿元人民币的活跃资金,而标普道琼斯纳入A股将带来近650亿元人民币的活跃资本流入。

换句话说,通过主动加被动,A股将迎来超过1000亿的资本流动。

打开窗口同步

外资A股市场的窗口正在集中。

明义公司(MSCI)率领。 A股于8月27日收盘后,明升公司(MSCI)的两阶段扩张决定已生效。

标普道琼斯和富时罗素紧随其后。

9月7日,标准普尔道琼斯指数正式公布了9月23日生效的A股股票清单。该名单包括1099股A股,其中包括147支大盘股,251支中盘股。股票和701支小型股。

在此之前,标准普尔道琼斯(S&P Dow Jones)长期观察A股市场。

早在2018年12月5日,标普道琼斯指数宣布将包括合格的中国A股,这些股票可以通过沪港通和深港通机制进行交易,成为其全球基准新兴市场细分的指数。标普道琼斯(S&P Dow Jones)透露,将以25%的包含因子将A股纳入包括S&P BMI和道琼斯全球指数在内的6个指数中。

2018年底,标普道琼斯(S&P Dow Jones)经过初步筛选后宣布了A股名单。共有1241股A股入选。在2019年9月7日,标准普尔道琼斯将选定股票名单调整为1099。在计入25%的计入因子后,A股占标准普尔道琼斯新兴市场指数的6.2%。中国市场(包括A股),香港股票和海外上市股票占该指数的36%。

不过,标准普尔道琼斯(S&P Dow Jones)表示,包括在内的A股名单可能会根据市场情况在9月23日生效之前发生变化。

9月23日,富时罗素指数的季度调整也将生效。

根据富时罗素宣布的计划,将A股纳入其全球股票指数系列的第一阶段将分为三个步骤:2019年6月为20%,2019年9月为40%,2020年3月为40% %,富时罗素(FTSE Russell)的扩张是该计划第一阶段的第二步。

富时罗素(FTSE Russell)的扩张将包括在87股A股中,其中包括14支大盘股,15支中盘股,50支小盘股和8支微型股,这些股票将从开盘之日起生效。 9月23日,但是,在第一阶段,由于FTSE Russell的旗舰指数仅包括大,中,小股票,因此,新股票数量为79。

扩大后,相应指数中A股的包含因子将从5%增加到15%。 A股的投资比例将从今年6月的1.4%提高到4.2%。它将从10亿美元增加到30亿美元。

富时罗素亚太区董事总经理柏洁(Jessie Pak)在接受《国际金融报》采访时表示:“在第一阶段之后,A股将占富时罗素新兴市场指数的5.5%。这也意味着只有这一点该指数将带来100亿美元的被动管理资产净流入,届时,预计中国A股将占FTSE全球总市值指数的约0.57%。

64股迎来双重利益

9月20日,A股波动并收盘。根据东方财富网的资金流量统计,截至收盘,北向资金净流入185.8亿元。

数据显示,自今年9月以来,除9月17日少量净流出5.18亿元外,其余交易日北向资金一直保持净流入态势。自2019年以来,沪深股市总净流入超过1800亿元,达到1823.67亿元。

根据以往经验,在指数调整生效前,北方基金往往会在最后“抢购”。无论是5月和8月摩根士丹利资本国际的两次调整,还是6月富时罗素的实施,北上基金都不例外,净流入大幅上升。

业内人士分析,这一次也不例外,北方基金有可能提前开仓。

根据富时罗素(ftse russell)的官方估计,预计第二次扩张将为a股带来40亿澳元的被动资金。据招商证券统计,标普道琼斯指数有望为A股带来11亿澳元的收益。资本流入。也就是说,预计将有约51亿美元(约362亿元人民币)的被动增发基金入市。

哪些行业和个股将从外资中受益?

标普道琼斯全球指数(S&P Dow Jones Global Index)高级董事迈克尔奥扎诺(Michael Orzano)在接受《国际金融报》采访时强调:“就权重而言,标普道琼斯指数最有利的收益将是金融(23.6%)、工业(14.6%)、消费品(12.1%)和IT(10.9%)。”

而对比标普道琼斯纳和富时罗素的个股名单,《国际金融报》记者发现,有64只A股出现重合,其中沪市主板34只、深市主板15只、中小板15只。分行业来看,金融板块有西南证券、长沙银行、紫金银行;消费板块有美的集团、绝味食品;电子通信板块有特发信息、明阳智能、盛路通信;地产板块有大悦城、北部港湾、美好置业;农林牧渔板块有健友股份、天康生物等。

值得注意的是,除去64只重合股,15只仅入选富时罗素的个股全部来自创业板,包括万达信息、金力永磁、博雅生物3只中盘股以及金信诺、奥赛康等12只小盘股,富时罗素也是第一家宣布将A股创业板纳入其中的国际指数公司。《国际金融报》记者发现,是否包含创业板股票正是标普指数纳入A股个股名单与富时罗素扩容个股名单的最大区别。

对此,富时罗素解释称,“‘创业板公司都是初创型公司’是一个常见的误解。如果仔细研究创业板公司,就很容易证明这种说法并不真实。因为目前,除小型公司外,创业板还有许多大中型股票。例如,在2019年3月的指数评估中,创业板的温氏股份就被纳入了富时中国A50指数,而这个指数是囊括沪深两地50家最大上市公司的超级大盘指数。这也体现了创业板对海外投资者投资A股的重要性。”

标普道琼斯表示,暂不纳入创业板,纳入创业板之前会就此向市场参与者征求意见。对于此后是否会考虑纳入创业板,Michael Orzano向《国际金融报》记者表示:“标普道琼斯将密切关注各市场板块(包括创业板),也将通过年度咨询收集投资者对这些板块的意见,并在未来适当的时候就投资者的要求作出决策。”

政策推动开放

外资加码布局A股的步伐还在继续,如2020年3月,富时罗素纳A第一阶段第三步安排将生效。

为了便利境外投资者投资境内金融市场,中国资本市场对外开放正在层层推进。

9月10日,国家外汇管理局发布消息称,决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)(以下合称“合格境外投资者”)投资额度限制。RQFII试点国家和地区限制也一并取消。该决定是进一步满足境外投资者对我国金融市场投资需求而主动推出的改革举措。

白美兰(Jessie Pak)向《国际金融报》记者表示:“很高兴看到国家外汇管理局取消这一限制,这将极大便利境外投资者进入中国市场,也是中国资本市场开放的又一重要举措。”

MSCI近期研究显示,无论是全球型还是新兴市场型基金,其投资组合中中国股票的权重还都偏低。尽管中国目前占全球经济总量和企业盈利水平都有提高,但中国市场仅占全球市值加权指数的4%。根据MSCI的回测,如果投资者之前在新兴市场配置中增加了中国权重(例如将中国权重提升到50%或60%),其可持续收益增长率将得到改善,或者总体新兴市场投资组合的风险会减少。

由于境外投资者多为养老金、主权基金等机构投资者,白美兰告诉《国际金融报》记者,“机构投资者的长期价值投资方式将有利于改善A股市场的投资风格,保持市场稳定,降低市场风险。而且机构投资者作为长期投资者更加注重公司治理等因素,这有利于促进A股上市公司的质量及信息披露。”

境外机构投资者也对A股市场寄予厚望。标普道琼斯指数全球股票指数高级总监Michael Orzano向《国际金融报》记者指出,A股市场还存在结算周期短、沪港通和深港通平台与内地证券交易所之间的交易日错位等问题。

“我们期待未来能出现提高外商持股比例、引入券款对付制度以及增加经纪商等进一步的开放举措,以方便境外投资者在A股市场进行交易。如果这些问题得到解决,未来我们就可以通过QFII、RQFII渠道纳入A股,而不仅限于目前的互联互通渠道。”白美兰说。